Ao discutir diferentes tipos de estruturas de mercado, monopólios estão em uma extremidade do espectro, com apenas um vendedor em mercados monopolistas e mercados perfeitamente competitivos estão do outro lado, com muitos compradores e vendedores oferecendo produtos idênticos. Dito isto, há muito meio termo para o que os economistas chamam de "concorrência imperfeita". A concorrência imperfeita pode levar vários formas diferentes, e as características particulares de um mercado imperfeitamente competitivo têm implicações nos resultados do mercado para consumidores e produtores.
Em essência, mercados monopolisticamente competitivos são nomeados como tal porque, enquanto as empresas competem entre si pelo mesmo grupo de clientes até certo ponto, O produto de cada empresa é um pouco diferente do de todas as outras empresas e, portanto, cada empresa tem algo semelhante a um mini-monopólio no mercado para seus produtos. resultado.
Devido à diferenciação do produto (e, como resultado, poder de mercado), as empresas em mercados monopolisticamente competitivos conseguem vender seus produtos a preços acima de seus custos marginais de produção, mas a entrada e saída gratuitas a
lucros econômicos para empresas em mercados monopolisticamente competitivos a zero. Além disso, as empresas em mercados monopolisticamente competitivos sofrem com "excesso de capacidade", o que significa que não estão operando com uma quantidade eficiente de produção. Essa observação, junto com a margem de lucro marginal presente em mercados competitivos monopolisticamente, implica que mercados competitivos monopolisticamente não maximizam o bem-estar social.