Como o próprio nome sugere, a elasticidade-preço da demanda é uma medida de quão sensível é o quantidade demandada de um bem ou serviço é o preço desse bem ou serviço. Podemos pensar na elasticidade-preço da demanda em um nível individual (capacidade de resposta da quantidade individual demandada ao preço) ou em um nível de mercado (capacidade de resposta da quantidade de mercado demandada ao preço).
Matematicamente, a elasticidade-preço da demanda é igual à variação percentual na quantidade demandada de um bem ou serviço dividido pela variação percentual no preço do bem ou serviço que gerou a variação na quantidade exigido. (Observe que um cálculo adequado da elasticidade do preço manterá todos os fatores, exceto as mudanças no preço, constantes.) outras elasticidades, podemos usar esta fórmula para calcular a elasticidade do ponto ou podemos use a fórmula do ponto médio para calcular uma elasticidade do arco versão da elasticidade-preço da demanda.
Como a lei da demanda implica que as curvas de demanda quase sempre se inclinam para baixo (a menos que um bem seja
Giffen good), a elasticidade-preço da demanda é quase exclusivamente negativa. Às vezes, como convenção, a elasticidade-preço da demanda é relatada como um valor absoluto (ou seja, um número positivo) e o sinal negativo é apenas implícito.Como em outras elasticidades, a elasticidade-preço da demanda pode ser categorizada como perfeitamente elástica ou perfeitamente inelástica. Se a elasticidade-preço da demanda é perfeitamente inelástica, a quantidade demandada de um bem não muda quando o preço do bem muda. (Seria de esperar que os medicamentos necessários fossem exemplos desse tipo de bem, por exemplo.) outras elasticidades, perfeitamente inelásticas neste caso, correspondem a uma elasticidade-preço da demanda igual a zero.
Se a elasticidade-preço da demanda é perfeitamente elástica, a quantidade demandada de uma boa muda essencialmente por uma quantidade infinita em resposta até mesmo à menor mudança no preço da mercadoria. Perfeitamente elástico, neste caso, corresponde a uma elasticidade-preço da demanda positiva ou negativa infinito, dependendo se a convenção de relatar a elasticidade-preço da demanda como um valor absoluto é seguido.
Sabemos que, embora não seja igual às inclinações das curvas de demanda e oferta, a elasticidade-preço de a elasticidade da demanda e os preços da oferta estão relacionados às inclinações das curvas de demanda e oferta, respectivamente. Como uma mudança no preço de uma mercadoria, permanecendo tudo o mais constante, resulta em um movimento ao longo de uma curva de demanda, a elasticidade-preço da demanda é calculada através da comparação de pontos em uma única curva de demanda.