O Desenvolvimento da Banca na Revolução Industrial

Assim como a indústria, os bancos também se desenvolveram durante o Revolução Industrial como as demandas de empresários em setores como vapor levou a uma vasta expansão do sistema financeiro.

Antes de 1750, a tradicional "data de início" da revolução industrial, do papel moeda e das contas comerciais foram usados ​​na Inglaterra, mas ouro e prata eram preferidos para grandes transações e cobre para negociação. Já havia três camadas de bancos, mas apenas em número limitado. O primeiro foi o banco central da Inglaterra. Isso foi criado em 1694 por William of Orange para financiar guerras e se tornou uma moeda estrangeira que armazena o ouro de um país estrangeiro. Em 1708, foi concedido o monopólio do Joint Stock Banking (onde há mais de 1 acionista) para tentar torná-lo mais poderoso, e outros bancos eram limitados em tamanho e recursos. O estoque conjunto foi declarado ilegal pelo Bubble Act de 1720, uma reação às grandes perdas do colapso da bolha do mar do Sul.

Uma segunda camada foi fornecida por menos de trinta bancos privados, que eram poucos em número, mas estavam crescendo, e seu principal cliente era comerciantes e industriais. Finalmente, você tinha os bancos do condado que operavam em uma área local, por exemplo, apenas Bedford, mas havia apenas doze em 1760. Em 1750, os bancos privados estavam aumentando em status e negócios, e alguma especialização estava ocorrendo geograficamente em Londres.

Malthus chamou os empreendedores de "tropas de choque" da revolução industrial. Esse grupo de indivíduos cujo investimento ajudou a espalhar a revolução estava baseado principalmente em Midlands, um centro de crescimento industrial. A maioria era de classe média e bem educada, e havia um número substancial de empresários de religiões não conformistas como os quakers. Eles foram caracterizados como sentindo que tinham que ser desafiados, tiveram que se organizar e ter sucesso, embora variassem em tamanho, desde os principais capitães da indústria até os de pequena escala. Muitos estavam atrás de dinheiro, auto-aperfeiçoamento e sucesso, e muitos foram capazes de comprar a elite dos proprietários de terras com seus lucros.

Os empreendedores eram capitalistas, financiadores, gerentes de obras, comerciantes e vendedores, embora seu papel mudasse à medida que os negócios se desenvolviam e a natureza da empresa evoluía. A primeira metade da revolução industrial viu apenas um indivíduo administrando as empresas, mas com o passar do tempo surgiram acionistas e sociedades por ações, e a administração teve que mudar para lidar com posições.

À medida que a revolução crescia e mais oportunidades se apresentavam, havia uma demanda por mais capital. Enquanto os custos de tecnologia estavam diminuindo, a infraestrutura exige grandes fábricas ou canais e as ferrovias eram altas, e a maioria das empresas industriais precisava de fundos para iniciar e começar.

Os empresários tinham várias fontes de financiamento. O sistema doméstico, quando ainda estava em operação, permitia o aumento de capital, pois não possuía custos de infraestrutura e você poderia reduzir ou expandir sua força de trabalho rapidamente. Os comerciantes forneciam algum capital circulante, assim como os aristocratas, que tinham dinheiro de terras e propriedades e estavam ansiosos por ganhar mais dinheiro ajudando outros. Eles poderiam fornecer terra, capital e infraestrutura. Os bancos poderiam fornecer empréstimos de curto prazo, mas foram acusados ​​de reter o setor pela legislação sobre responsabilidade e ações conjuntas. As famílias podiam fornecer dinheiro e sempre foram uma fonte confiável, como aqui os Quakers, que financiaram empreendedores importantes como os Darbys (que avançaram Produção de ferro.)

Em 1800, os bancos privados aumentaram em número para setenta, enquanto os bancos municipais aumentaram rapidamente, dobrando de 1775 para 1800. Eles foram criados principalmente por empresários que queriam adicionar serviços bancários a suas carteiras e atender a uma demanda. Durante o Guerras Napoleônicas, os bancos foram pressionados por clientes em pânico fazendo saques em dinheiro e o governo interveio para restringir os saques apenas a notas de papel, sem ouro. Em 1825, a depressão que se seguiu às guerras havia causado a falência de muitos bancos, levando a um pânico financeiro. O governo agora revogou o Bubble Act e permitiu ações em conjunto, mas com responsabilidade ilimitada.

A Lei Bancária de 1826 restringiu a emissão de notas - muitos bancos haviam emitido as suas - e incentivou a formação de sociedades por ações. Em 1837, novas leis deram às sociedades anônimas a capacidade de adquirir responsabilidade limitada e, em 1855 e 58, essas leis foram ampliadas, com bancos e seguros agora com responsabilidade limitada, o que foi um incentivo financeiro para investimento. No final do século XIX, muitos bancos locais se uniram para tentar tirar proveito da nova situação legal.

Muito antes de 1750, a Grã-Bretanha possuía uma economia monetária bem desenvolvida, com ouro, cobre e notas. Mas vários fatores mudaram. O crescimento da riqueza e das oportunidades de negócios aumentou a necessidade de ambos, em algum lugar, dinheiro depositados e uma fonte de empréstimos para edifícios, equipamentos e - mais crucialmente - capital circulante corrida. Bancos especializados, com conhecimento de certas indústrias e áreas, cresceram para tirar o máximo proveito dessa situação. Os bancos também poderiam obter lucro mantendo uma reserva de caixa e emprestando somas para obter juros, e havia muitas pessoas interessadas em lucros.

Nos EUA e na Alemanha, a indústria usou seus bancos fortemente para empréstimos de longo prazo. Os britânicos não fizeram isso, e o sistema foi acusado de falhar na indústria como resultado. No entanto, a América e a Alemanha começaram em um nível mais alto e precisavam de muito mais dinheiro do que a Grã-Bretanha, onde os bancos não eram obrigados a empréstimos de longo prazo, mas sim a empréstimos de curto prazo para cobrir pequenos déficits. Os empresários britânicos eram céticos em relação aos bancos e frequentemente preferiam métodos mais antigos de financiamento para os custos iniciais. Os bancos evoluíram junto com a indústria britânica e eram apenas uma parte do financiamento, enquanto os Estados Unidos e a Alemanha estavam mergulhando na industrialização em um nível muito mais evoluído.