Como presidente dos Estados Unidos durante o Grande Depressão, um de Presidente Franklin D. RooseveltOs objetivos principais da política eram tratar de questões no setor bancário e no setor financeiro. A legislação do New Deal de FDR foi a resposta de seu governo a muitas das graves questões econômicas e sociais do país no período. Muitos historiadores categorizam os principais pontos de foco da legislação como os "três R's" para representar ajuda, recuperação e reforma. No que diz respeito ao setor bancário, FDR pressionou por reformas.
A legislação do New Deal de FDR de meados ao final da década de 1930 deu origem a novas políticas e regulamentos que impediam os bancos de se envolverem nos negócios de valores mobiliários e seguros. Antes da Grande Depressão, muitos bancos enfrentavam problemas porque assumiam riscos excessivos no mercado de ações ou concedeu empréstimos antiéticos a empresas industriais nas quais os diretores ou diretores bancários tinham investimentos. Como provisão imediata, o FDR propôs a Lei Bancária de Emergência, que foi sancionada no mesmo dia em que foi apresentada ao Congresso. A Lei Bancária de Emergência delineou o plano de reabrir instituições bancárias sólidas sob a supervisão do Tesouro dos EUA e apoiadas por empréstimos federais. Esse ato crítico forneceu uma estabilidade temporária muito necessária no setor, mas não previu o futuro. Determinados a impedir que esses eventos ocorram novamente, os políticos da era da Depressão aprovaram o Lei Glass-Steagall, que proibia essencialmente a mistura de bancos, valores mobiliários e seguros negócios. Juntos, esses dois atos de reforma bancária forneceram estabilidade a longo prazo ao setor bancário.
Apesar do sucesso da reforma bancária, esses regulamentos, particularmente aqueles associados à Lei Glass-Steagall, tornaram-se controversos pelo Década de 1970, quando os bancos reclamaram que perderiam clientes para outras empresas financeiras, a menos que pudessem oferecer uma variedade maior de Serviços. O governo respondeu dando aos bancos maior liberdade para oferecer aos consumidores novos tipos de serviços financeiros. Então, no final de 1999, o Congresso promulgou a Lei de Modernização dos Serviços Financeiros de 1999, que revogou a Lei Glass-Steagall. A nova lei foi além da considerável liberdade que os bancos já desfrutavam em oferecer de tudo, desde serviços bancários ao consumidor até títulos subscritos. Permitiu que bancos, valores mobiliários e seguradoras formassem conglomerados financeiros que poderiam comercializar gama de produtos financeiros, incluindo fundos mútuos, ações e títulos, seguros e empréstimos para automóveis. Assim como as leis que desregulam transporte, telecomunicações e outros setores, a nova lei deveria gerar uma onda de fusões entre instituições financeiras.
Geralmente, a legislação do New Deal foi bem-sucedida e o sistema bancário americano voltou à saúde nos anos seguintes Segunda Guerra Mundial. Mas voltou a ter dificuldades nas décadas de 1980 e 1990, em parte por causa da regulamentação social. Após a guerra, o governo estava ansioso por promover a propriedade de imóveis, por isso ajudou a criar um novo setor bancário - as "economias e empréstimo"(S&L) - para se concentrar em fazer empréstimos para habitação a longo prazo, conhecidos como hipotecas. Mas o setor de poupança e empréstimos enfrentou um grande problema: as hipotecas normalmente duravam 30 anos e carregavam taxas de juros fixas, enquanto a maioria dos depósitos tem prazos muito mais curtos. Quando as taxas de juros de curto prazo se elevam acima da taxa das hipotecas de longo prazo, as poupanças e os empréstimos podem perder dinheiro. Para proteger associações e bancos de poupança e empréstimo contra essa eventualidade, os reguladores decidiram controlar as taxas de juros dos depósitos.