Um positivo externalidade no consumo ocorre quando o consumo de um bem ou serviço confere um benefício a terceiros que não estão envolvidos na produção ou no consumo do produto. Por exemplo, tocar música cria uma externalidade positiva no consumo, uma vez que, pelo menos se a música é boa, o música confere um benefício (não monetário) a outras pessoas próximas que, de outra forma, não têm nada a ver com o mercado música.
Quando uma externalidade positiva no consumo está presente, o benefício privado para o consumidor de um produto é menor do que o total benefício para a sociedade de consumir esse produto, uma vez que o consumidor não incorpora o benefício da externalidade que cria. Em um modelo simples em que o benefício conferido à sociedade pela externalidade é proporcional à quantidade de produto consumida, o marginal social o benefício para a sociedade de consumir um bem é igual ao benefício privado marginal para o consumidor mais o benefício por unidade da própria externalidade. Isso é mostrado pela equação acima.
Em um mercado competitivo, a curva de oferta representa o custo privado marginal de produzir um bem para a empresa (rotulado MPC) e o curva de demanda representa o benefício privado marginal para o consumidor de consumir o bem (MPB). Quando não existem externalidades, ninguém além de consumidores e produtores é afetado pelo mercado. Nesses casos, a curva de oferta também representa o custo social marginal de produzir um bem (rotulado como MSC) e a curva de demanda também representam o benefício social marginal de consumir um bem MSB). (É por isso que os mercados competitivos maximizam o valor criado para a sociedade e não apenas o valor criado para produtores e consumidores.)
Quando uma externalidade positiva no consumo está presente em um mercado, o benefício social marginal e o benefício privado marginal não são mais os mesmos. Portanto, um benefício social marginal não é representado pela curva de demanda e, em vez disso, é superior à curva de demanda pelo valor unitário da externalidade.
Se um mercado com uma externalidade positiva no consumo não for regulamentado, ele movimentará uma quantidade igual à encontrada no mercado. intersecção das curvas de oferta e demanda, uma vez que é a quantidade que está de acordo com os incentivos privados de produtores e consumidores. A quantidade do bem ideal para a sociedade, ao contrário, é a quantidade localizada na interseção das curvas de benefício social marginal e custo social marginal. (Essa quantidade é o ponto em que todas as unidades em que os benefícios para a sociedade superam o custo para a sociedade são transacionadas e nenhuma das unidades em que o custo para a sociedade supera a benefício para a sociedade.) Portanto, um mercado não regulamentado produzirá e consumirá menos bem do que é socialmente ideal quando uma externalidade positiva no consumo é presente.
Como um mercado não regulamentado não transaciona a quantidade socialmente ótima de um bem quando existe uma externalidade positiva no consumo, há perda de peso morto associado ao resultado do livre mercado. (Observe que a perda de peso morto está sempre associada ao resultado abaixo do ideal do mercado.) Essa perda de peso morto surge porque o mercado não produz unidades onde os benefícios para a sociedade superam o custo para a sociedade e, portanto, não capturam todo o valor que o mercado poderia criar para sociedade.
A perda de peso morto surge de unidades que são maiores que a quantidade de mercado, mas menores que a quantidade socialmente ideal e a quantidade que cada uma dessas unidades contribui para a perda de peso morto é a quantia pela qual o benefício social marginal excede o custo social marginal nesse momento quantidade. Essa perda de peso morto é mostrada no diagrama.
Quando uma externalidade positiva no consumo está presente em um mercado, o governo pode realmente aumentar o valor que o mercado cria para a sociedade, fornecendo uma subvenção igual ao benefício da externalidade. (Esses subsídios às vezes são chamados de subsídios pigouvianos ou subsídios corretivos.) Esse subsídio move o mercado para um resultado socialmente ideal, pois torna o benefício que o mercado confere à sociedade explicitamente a produtores e consumidores, dando a produtores e consumidores o incentivo para levar em consideração o benefício da externalidade decisões.
Um subsídio corretivo aos consumidores foi descrito acima, mas, como em outros subsídios, não importa se esse subsídio é concedido a produtores ou consumidores.
Externalidades não existem apenas em mercados competitivos e nem todas as externalidades têm uma estrutura por unidade. Dito isto, a lógica aplicada na análise de uma externalidade por unidade em um mercado competitivo pode ser aplicado a várias situações diferentes, e as conclusões gerais permanecem inalteradas na maioria casos.