O básico de uma ferramenta financeira útil, mas facilmente abusada

"Pro forma" se origina como uma frase em latim que, traduzida literalmente, significa algo como "por uma questão de forma". É frequentemente usado para fins específicos em economia e finanças.

A análise mais breve de algumas definições de dicionário começa a expressar nossa ambivalência sobre o uso do termo em economia e especialmente em finanças.

Alguns dicionários on-line fornecem definições relativamente neutras que aderem intimamente às origens latinas da frase, como "de acordo com a forma", "por uma questão de forma" e "por causa da forma".

Outras definições de dicionário começam a expressar avaliações mais complexas do significado da frase, Merriam Webster, por exemplo: "concluído ou existente como algo usual ou necessário mas isso tem pouco significado ou importância verdadeira " (enfase adicionada). Não está longe de "pouco significado verdadeiro" a "nada significativo e potencialmente enganoso".

Na realidade, o maior número de utilizações de documentos pro forma em finanças não é enganoso; eles servem a um propósito valioso. Um desses usos, que ocorre com frequência, tem a ver com as demonstrações financeiras.

Na maioria das circunstâncias, uma demonstração financeira reflete a realidade. Em algumas circunstâncias, uma demonstração financeira que não o faça pode ser considerada (em ordem crescente de "erro"): sem valor, enganosa ou evidência de falsas declarações criminais.

Mas uma demonstração financeira pro forma é (geralmente) uma exceção legítima a essa regra. Em vez de responder à pergunta "Qual é o estado do balanço?" ou "quanto dinheiro a empresa ganhou em um determinado período", uma pergunta respondida pela demonstração de resultados, um balanço pro forma e demonstração de resultados responde à pergunta "O que aconteceria se ???"

Aqui está um bom exemplo: a empresa possui ganhos no ano passado de US $ 10 milhões, com despesas de US $ 7,5 milhões. Estes são os números que você pode encontrar na demonstração de resultados. Mas, imaginam os executivos, qual seria o efeito da introdução de uma nova linha de produtos (que aumentaria acentuadamente as despesas)? Você esperaria que, no curto prazo, antes que as receitas da nova linha de produtos fossem realizadas, os lucros diminuiriam consideravelmente e as receitas subiriam muito pouco. Você também esperaria que, com o tempo, a receita adicional da nova linha de produtos pagasse mais do que o aumento das despesas e que os negócios fossem mais lucrativos.

Mas isso é realmente verdadeiro? No ponto de "você esperaria ...", isso é apenas um palpite. Como você pode saber, se não tiver certeza, mas pelo menos com um aumento da confiança, que resultará em maior lucratividade? É aí que os documentos financeiros pro forma entram em jogo. Um conjunto pro forma de documentos financeiros se referirá ao desempenho passado como um guia projetar provavelmente aconteceria no futuro iSe fizermos uma introdução semelhante. Responde à pergunta "E se ..." Quando a empresa lançou um produto passado, o MicroWidget, os custos operacionais aumentaram X por cento nos três trimestres seguintes, mas em o quarto trimestre aumentou a receita do MicroWidget mais do que compensou o aumento da despesa de custo operacional e o lucro líquido aumentou 14% ano a ano ano. Os balanços pro forma, demonstrações de resultados e demonstrações de fluxos de caixa mostram o que pode acontecer se um novo produto MacroWidget for apresentado, com base nos dados disponíveis.

Observe que uma demonstração financeira pro forma não expressa certeza. Expressa o que, com os dados disponíveis, os profissionais de liderança e contabilidade de negócios acreditam é provável que aconteça. Muitas vezes sim, e às vezes não. No entanto, declarações pro forma servem a um propósito valioso ao introduzir dados que suportam (ou não support) a intuição original de que, por exemplo, adicionar um MacroWidget à linha de produtos é uma boa idéia. Fá-lo quantificando os resultados prováveis ​​com base no desempenho passado. Os balanços pro forma, as demonstrações de resultados e, principalmente, as demonstrações dos fluxos de caixa, dão aos executivos de negócios uma idéia melhor do "o que acontecerá se ...".

A intenção geral das demonstrações financeiras pro forma de responder à pergunta "o que acontecerá se ..." pode ser abusada. No notório Colapso da Enron,declarações pro forma desempenhou um papel importante. Os auditores da Arthur Andersen Enron, ficou claro em retrospecto, estavam muito próximos da empresa para entregar demonstrações financeiras confiáveis ​​aos mercados financeiros. Isso foi particularmente verdadeiro nas declarações pró-forma que projetavam um futuro cor-de-rosa para a Enron e supostamente se baseavam em suposições razoáveis. Eles falharam completamente em prever o que se tornou um colapso total que enviou os executivos da Enron para a cadeia, encerrando o processo de Arthur Andersen. empresa e culminou em uma falência prolongada e confusa da Enron, na qual acionistas e outros perderam centenas de milhões de dólares.

Na ausência de intenção criminosa, os dados que já existem são confiáveis ​​e propostos. Dados projetados com base em suposições - que são a essência de uma declaração pró-forma - são inevitavelmente e categoricamente mais subjetivos. Em resumo, eles são ferramentas financeiras úteis que são particularmente fáceis de abusar. Você não deve evitar usá-los, mas precisa ter cuidado.

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