No filme de 1987 "Wall Street", Michael Douglas como Gordon Gekko fez um discurso perspicaz onde disse: "Ganância, por falta de melhor palavra, é bom." Ele passou a afirmar que a ganância é um impulso limpo que "captura a essência do evolucionário espírito. Ganância, em todas as suas formas; a ganância pela vida, pelo dinheiro, pelo amor, pelo conhecimento marcou a ascensão da humanidade."
Gekko então comparou os Estados Unidos a uma "corporação com defeito" que a ganância ainda poderia salvar. Ele então disse: "A América se tornou uma potência de segunda categoria. Isso é déficit comercial e seu déficit fiscal estão em proporções de pesadelo."
Esses dois últimos pontos são mais verdadeiros agora do que na década de 1980. A China ultrapassou os Estados Unidos como a maior economia do mundo, com a União Europeia logo atrás. O déficit comercial só piorou nos últimos trinta anos. A dívida dos EUA agora é maior do que toda a produção econômica do país.
A ganância é ruim
A ganância é ruim? Você consegue rastrear a crise financeira de 2008 até a ganância de Michael Milkin, Ivan Boesky e Carl Icahn? Estes são os comerciantes de Wall Street nos quais o filme foi baseado. A ganância causa a inevitável exuberância irracional que cria bolhas de ativos. Então, ainda mais ganância cega os investidores para os sinais de alerta do colapso. Em 2005, eles ignoraram a curva de rendimento invertida que sinalizava uma recessão.
Isso certamente se aplica à crise financeira de 2008, quando os comerciantes criaram, compraram e venderam derivativos sofisticados. Os mais prejudiciais foram os títulos lastreados em hipotecas. Eles foram baseados em hipotecas reais subjacentes. Eles foram garantidos por um derivativo de seguro chamado swap de inadimplência de crédito.
Esses derivados funcionaram muito bem até 2006. Foi quando os preços das casas começaram a cair.
O Fed começou a aumentar as taxas de juros em 2004.Os detentores de hipotecas, especialmente aqueles com taxas ajustáveis, logo ficaram devendo mais do que poderiam vender a casa. Eles começaram a inadimplência.
Como resultado, ninguém sabia os valores subjacentes dos títulos lastreados em hipotecas. Empresas como a American International Group (AIG), que escreveu os CDSs, ficaram sem dinheiro para pagar os detentores dos swaps.
O Federal Reserve e o Departamento do Tesouro dos EUA tiveram que resgatar a AIG, junto com Fannie Mae, Freddie Mac e os principais bancos.
A ganância é boa
Ou a ganância, como apontou Gordon Gekko, é boa? Talvez, se o primeiro homem das cavernas não quisesse avidamente carne cozida e uma caverna quente, ele nunca teria se dado ao trabalho de descobrir como fazer uma fogueira.
Os economistas afirmam que as forças do livre mercado, se deixadas a si mesmas sem interferência do governo, desencadeiam as boas qualidades da ganância. Capitalismo em si também é baseado em uma forma saudável de ganância.
Poderia Wall Street, o centro do capitalismo americano, funcionar sem ganância? Provavelmente não, pois depende do lucro motivo. Os bancos, fundos de hedge e corretores de valores mobiliários que dirigem o sistema financeiro americano compram e vendem ações. Os preços dependem dos ganhos subjacentes, que é outra palavra para lucro.
Sem lucro, não há mercado de ações, não há Wall Street e não há sistema financeiro.
A ganância é boa na história dos EUA
do presidente Ronald Reagan as políticas combinavam com o clima de "ganância é bom" da América dos anos 1980. Ele prometeu reduzir os gastos do governo, impostos e regulamentação. Ele queria tirar o governo do caminho para permitir que as forças da oferta e da demanda governassem o mercado sem restrições.
Em 1982, Reagan manteve sua promessa desregulamentando o sistema bancário. Isso levou à crise de poupança e empréstimo de 1989.
Reagan foi contra sua promessa de reduzir os gastos do governo. Em vez disso, ele usou a economia keynesiana para acabar com a recessão de 1981. Ele triplicou a dívida nacional.
Ele cortou e aumentou os impostos. Em 1982, ele cortou o imposto de renda para combater a recessão. Em 1988, ele cortou a alíquota do imposto corporativo. Ele também expandiu o Medicare e aumentou os impostos sobre a folha de pagamento para garantir a solvência da Previdência Social.
O presidente Herbert Hoover também acreditava que a ganância era boa. Ele era um defensor da economia laissez-faire. Ele acreditava que o livre mercado e o capitalismo impediriam a Grande Depressão. Hoover argumentou que a assistência econômica faria as pessoas pararem de trabalhar. Ele queria que o mercado funcionasse sozinho após o crash da bolsa de 1929.
Mesmo depois que o Congresso pressionou Hoover a agir, ele só ajudou as empresas. Ele acreditava que a prosperidade deles chegaria até a pessoa comum. Apesar de seu desejo de um orçamento equilibrado, Hoover ainda acrescentou US$ 6 bilhões à dívida.
Por que a ganância é boa não funcionou na vida real
Por que a filosofia "A ganância é boa" não funcionou na vida real? Os Estados Unidos nunca tiveram um mercado verdadeiramente livre. O governo sempre interveio por meio de suas políticas de gastos e impostos.
O secretário do Tesouro, Alexander Hamilton, impôs tarifas e impostos para pagar as dívidas contraídas com a Guerra Revolucionária.A dívida e os impostos para pagá-la aumentaram a cada guerra subsequente e crise econômica.
Desde o início, o governo americano restringiu o livre mercado tributando alguns produtos e não outros. Talvez nunca saibamos se a ganância, deixada por conta própria, poderia realmente trazer o bem.